การผจญภัยเทศกาลสุดมหัศจรรย์เริ่มต้นขึ้นเมื่อแทงโก้ ลูกสุนัขของเอลโม่ จะได้ฉลองคริสต์มาสเป็นครั้งแรก และได้ของเล่นชิ้นใหม่รูปร่างหน้าตาเหมือนนัทแครกเกอร์ที่ส่งเสียงเมื่อบีบ